FöRFATTARE
Langås, Vidar

DATUM
2000-04-17

INSTITUTION
Industriell ekonomi och samhällsvetenskap / Ekonomistyrning

SAMMANFATTNING
De siste årene har Stockholmsbörsen hatt en enorm utvikling. Høyt på vinnerlistene finner vi mange såkalte forhåpningsselskap der alle verdiene ligger i fremtiden. Analysene av disse selskapene spriker ofte i svært forskjellige retninger. Spørsmålet som jeg naturlig nok stilte meg var hvordan analytikerne kan komme fram til helt forskjellige resultat når man benytter seg av de samme analysmetoder. Jeg tok utgangspunkt i de to vanligste, P/E og DCF-metoden, og sammenlignet teorien bak disse to med analytikernes måte å bruke modellene i analysene av selskapet Pricer. Jeg har også undersøkt hvilke informasjonskilder analytikerne har benyttet seg av. Jeg kom frem til at det er to hovedårsaker til at analytikerne kommer frem til så forskjellige konklusjoner. Det ene er kalkulasjonsrenten som varierer mellom 10 og 20 prosent. Det andre er helt ulike bedømninger av det årlige markedet, som analytikerne også inrømmer gjøres på veldig tynt grunnlag.

ISSN 1404-5508 / ISRN LTU-SHU-EX--00/063--SE / NR 2000:063